안녕하세요! 오늘은 네이버의 영원한 라이벌이자 국민 메신저 카카오톡의 주인, **카카오(035720)**의 2026년 투자 포인트를 분석해 보겠습니다. 2026년 초 현재, 카카오는 강력한 쇄신과 AI 혁신을 통해 과거의 영광을 재현할 준비를 마쳤는데요. 주목해야 할 3가지 핵심 포인트를 정리했습니다.
1. ‘카나나(Kanana)’와 AI 에이전트의 본격 수익화
2026년은 카카오의 AI 서비스가 단순한 기술 시연을 넘어 실제 '돈'을 벌어다 주는 해입니다.
- 에이전틱 AI(Agentic AI) 시대: 카카오가 2025년 출시한 AI 에이전트 서비스 '카나나'가 일상 속에 깊숙이 자리 잡았습니다. 사용자의 대화 맥락을 파악해 예약을 대신 하거나 선물을 추천하는 등 개인 비서 역할을 수행하며 새로운 수익 모델을 만들고 있습니다.
- 톡비즈 매출 2.8조 원 전망: AI 기반의 맞춤형 광고와 커머스 추천 기능 덕분에 2026년 톡비즈 매출은 전년 대비 약 26% 성장한 2조 8,249억 원을 기록할 것으로 보입니다.
2. 금융 자회사의 턴어라운드와 글로벌 확장
카카오뱅크와 카카오페이 등 주요 금융 계열사들이 2026년 역대급 실적을 예고하고 있습니다.
- 카카오페이 첫 연간 흑자 전망: 증권과 보험 등 금융 자회사의 가파른 성장에 힘입어 카카오페이가 2025년 연간 흑자 전환에 성공하고, 2026년에는 이익 규모를 본격적으로 키울 전망입니다.
- 글로벌 디지털 뱅킹 선도: 카카오뱅크는 태국 등 동남아 시장에서의 디지털 뱅크 사업 안착과 함께 '비이자 수익' 비중을 대폭 확대하며 플랫폼으로서의 가치를 증명하고 있습니다.
3. 지배구조 쇄신과 목표주가 상향
거버넌스 개편을 통해 계열사 숫자를 줄이고 핵심 사업에 집중한 전략이 시장의 신뢰를 회복시켰습니다.
- 94개로 슬림화된 계열사: 한때 147개에 달했던 계열사를 90여 개로 축소하며 경영 효율성을 극대화했습니다.
- 목표주가 8만 원대 복귀: 대신증권 등 주요 증권사들은 2026년 예상 주당순이익(EPS) 성장을 바탕으로 목표주가를 8만 6,000원 선까지 상향 조정했습니다. AI 에이전트를 통한 플랫폼 통합 효과가 멀티플 상향의 핵심 근거입니다.
💡 투자자 체크리스트
- AI 에이전트 구독률: 카카오톡 내 AI 기능의 유료 구독자 전환 비율이 얼마나 빠르게 늘어나는지 주시하세요.
- 규제 리스크 완화: 온라인플랫폼법(온플법) 등 정부 규제 이슈가 실무적으로 어떻게 해결되는지가 주가 반등의 지속성을 결정합니다.
마치며 2026년 카카오는 **'사람 중심의 AI'**와 **'글로벌 팬덤 생태계'**를 두 축으로 새로운 15년을 시작하고 있습니다. 네이버가 기술 중심이라면, 카카오는 관계 기반의 AI 서비스를 통해 차별화된 가치를 창출하고 있다는 점이 투자 포인트입니다.